随着市场经济的发展及商业信用的普遍推广和运用，集应收账款催收、管理、坏账担保及融资于一体的综合性金融服务——应收账款保理业务，已逐渐参与到企业的投融资决策中来。
一、什么是应收账款保理
应收账款保理是企业将赊销形成的未到期应收账款在满足一定条件的情况下，转让给商业银行（保理机构），以获得银行（保理机构）的流动资金支持，加快资金周转。
二、应收账款保理的种类
在实际的运用中，保理业务有多种不同的操作方式。一般可以分为：有追索权（非买断型）和无追索权（买断型）的保理；明保理和暗保理；折扣保理和到期保理。
1、有追索权（非买断型）和无追索权（买断型）的保理
有追索权（非买断型）是供应商将债权转让给保理商，供应商向保理商融通货币资金后，如果购货商拒绝付款或无力付款，保理商有权向供应商要求偿还预付的货币资金，保理商具有全部“追索权”。
无追索权保理(买断型)是指保理商将销售合同完全买断，并承担全部的收款风险。
2、明保理和暗保理
明保理和暗保理是按照是否将保理业务通知购货商来区分的。
明保理是指供货商在债权转让的时候应立即将保理情况告知购货商，并指示购货商将货款直接付给保理商。目前在国内银行所开展保理业务都是明保理。
暗保理是将购货商排除在保理业务之外，由银行和供货商单独进行保理业务，在到期后供货商出面进行款项的催讨，收回之后再交给保理商。供货商通过开展暗保理可以隐瞒自己资金状况不佳的状况。需要注意的是，在我国《合同法》中有明确的规定，供应商在对自有应收账款转让时，须在购销合同中约定，且必须通知买方。
3、折扣保理和到期保理
折扣保理又称为融资保理，是指当出口商将代表应收账款的票据交给保理商时，保理商立即以预付款方式向出口商提供不超过应收账款80%的融资，剩余20%的应收账款待保理商向债务人（进口商）收取全部货款后，再行清算。这是比较典型的保理方式。
到期保理是指保理商在收到出口商提交的、代表应收账款的销售发票等单据时并不向出口商提供融资，而是在单据到期后，向出口商支付货款。无论到时候货款是否能够收到，保理商都必须支付货款。
三、应收账款保理业务的优势
1、低成本融资，加快资金周转
保理业务的成本低于短期银行贷款的利息成本，而且如果企业使用得当，可以循环使用银行对企业的保理业务授信额度，从而最大程度地发挥保理业务的融资功能。
2、增强销售能力
由于销售商有进行保理业务的能力，会对采购商的付款期限做出较大让步，从而大大增加了销售合同成功签订的可能性，拓宽了企业的销售渠道。
3、改善财务报表
在无追索权的买断式保理方式下，企业可以在短期内大大降低应收账款的余额水平，加快应收账款的周转速度，改善财务报表的资产管理比率指标。
4、融资功能
应收账款保理，其实质上还是一种利用未到期应收账款这种流动资产作为抵押从而获得银行短期借款的一种融资方式。
四、应收账款保理融资案例
卖方A公司（借款人）为有知名度的水暖部件大型OEM厂商，专营各大国际品牌OEM/ODM订单生产，公司年销售额达十余亿元，企业的销售净利润率约在12%左右。因新厂房落成、产能扩充、生产量上升，故产生的流动资金缺口约6000万，所以提出应收账款融资的申请。买方B公司（债务人）为世界知名品牌在中国的全资子公司，负责在中国市场的销售及生产事宜，总资产约50亿元，负债率55%，年营收近30亿元。由于行业性及买家的强势地位，买方B公司提出的付款周期为180天，另外B公司作为行业内一家上市公司集团，背后关系雄厚。主要体现在其股东成分中最大的股东是世界领先的供应商，其经营状况良好，无不良记录。买卖双方一直保持着成熟稳定的合作关系。卖方A公司专精于水暖龙头配件OEM生产制造，其下游的客户也都是国内几家知名的上市卫浴品牌，每一家客户采购占比均没有超过10%，因销货分散，应收账款风险相对较小。
设计结构：【国内+公开+有追索+买方还款型保理】，此案例为最常见、最标准的保理业务类型，流程如下：
①供应商（卖方A公司）根据其与债务人（买方B公司）双方签订的货物销售或服务合同，充分履行后，依双方赊销协议规定，因而产生有明确支付日期的应收账款。
②供应商（卖方A公司）因经营的考量，以上述应收账款为基础，向保理商提出保理融资需求。
③保理商经风险评估后，若同意接受此笔保理资产，应与卖方A公司签订保理合同，将此笔应收账款的债权全部转让给保理商。并开立保理商可以有效监管的银行账户，作为买方到期支付的唯一指定银行账户。
④保理商应先完成人民银行的应收账款质押登记系统的有效录入，并在《合同法》的规范下，将此项债权转让及付款账户信息合法的通知到债务人（买方B公司）及有效地取得证明文件，才能算是债权转让完成。
⑤保理商依合同约定向卖方A公司支付保理预付款，及收取相关的手续费、授信费等业务费用。在应收账款到期日前n天，应依合同约定由卖方A公司或保理商发出到期还款通知。
⑥买方B公司到期支付该笔应收账款至回款账户后，保理商应立即结算本金与利息后，将余额支付给卖方A公司后完成此笔保理业务的全部流程。
⑦若买方B公司到期不能准时支付或支付金额不足以覆盖此笔保理业务的本金+利息+其他费用时，应立即启动卖方回购的相关程序。
五、应收账款保理业务的现状
1、保理业务在我国还处于起步阶段
主要表现为：社会信用机制不健全；业务范围窄；操作缺乏经验；缺乏完善的立法规范。
2、案例数量增加
近两年来，应收账款保理案例数量增加，数据显示，2018年以来，已有多家公司公告拟开展应收账款保理业务。从保理机构看，银行、信托、融资租赁及专业保理机构均有涉及。其中，银行利率相对较低，多数以银行作为保理机构的公司公告称，保理费率为贷款基准利率适当上浮；保理方式方面，从近期上市公司公告看，非买断型应收账款保理案例较多，买断型应收账款保理案例较少。此外，无追索权保理案例数量多于有追索权保理案例。
以三棵树为例，公告显示，因实际经营需要，公司拟与中润鸿盛保理开展无追索权应收账款保理业务，保理金额合计不超过1.9亿元，保理期限为一年。保理费率方面，融资利率为年化10%。中润鸿盛保理若在约定的期限内未收到或未足额收到应收账款，中润鸿盛保理无权向公司追索未偿融资款及相应利息。
部分公司对应收账款保理业务进行了担保。以搜于特为例，公司公告称，拟与远东国际租赁有限公司开展三年期应收账款保理业务进行融资，全资子公司东莞市搜于特供应链管理有限公司为该项应收账款保理业务提供合计不超过1亿元的连带责任保证担保。
六、企业开展保理需关注的问题
企业开展应收账款保理业务需要按照自身债务管理思路，针对应收账款构成状况，结合应收账款降低的必要性和公司保理业务的需求特点开展业务。
1、分析应收账款构成状况
目前商业银行开展保理业务期限大多为一年以内，这就需要企业针对应收账款构成状况，逐一分析适合的应收款项账龄及客户信用，以划分出开展保理业务的应收款项，通过保理业务改善财务状况，降低融资成本，盘活存量资产。
2、判断开展保理业务的可行性
保理业务本质上属于融资业务，对于企业而言，有追索权的保理业务意味着债务规模的增加，公司需要比较现有融资成本与保理融资费用后决策;无追索权保理业务则是改善财务结构的一种方式，能够减少有息负债，降低财务费用，及时回笼资金，有效缓解这类企业的资金压力，改善经营状况，但需要银行对客户信用进行评估并进行优惠报价，难点
在于资金成本较高、手续繁琐，需要与银行做好谈判。
综上，根据实际需要，企业可适时开展应收账款保理业务：第一，应收账款保理业务可以获得金融机构提供的流动资金，为企业寻求多渠道融资途径，有助于企业融资纾困；第二，可以缩短应收账款回笼时间，加速资金周转，提高资金使用效率，降低应收账款管理成本；第三，可以减少应收账款余额，改善资产负债结构及经营性现金流状况。